पैसे के बारे में फेड का विनाशकारी भ्रम

"पैसा" शब्द का प्रयोग अक्सर मुद्रा के पर्याय के रूप में किया जाता है। हालाँकि, पूर्व योग्यता का निर्धारण स्पष्ट रूप से बाद के उपयोगकर्ताओं के लिए पूरी तरह से छोड़ दिया गया एक अंतर है। कहने का तात्पर्य यह है कि पैसा दो या दो से अधिक पार्टियों के बीच एक अनुबंध है। व्यवस्था व्यापार में एक केंद्रीय चुनौती को हल करती है जिसे कहा जाता है चाहतों का संयोग समस्या, खाते की एक या अधिक इकाइयों और विनिमय के मीडिया पर एक समझौता करना।

वाणिज्य, समुदायों, संगठनों और देशों में घर्षण को कम करने के लिए अक्सर इन समझौतों का मानकीकरण किया जाता है, जिससे मुद्राओं के रूप में संदर्भित अधिक कुशल प्रणाली का निर्माण होता है। जैसे, पांच डॉलर का फेडरल रिजर्व नोट सिगरेट के एक पैकेट के विक्रेता और खरीदार के बीच व्यापार समस्या को हल कर सकता है, जबकि बाद की सामग्री एक दोस्ताना पोकर गेम में विनिमय का एक सामान्य माध्यम और खाते की इकाई हो सकती है। जबकि एक व्यापारी एक निश्चित मूल्यवर्ग पर फेडरल रिजर्व नोटों को मना कर सकता है, कानूनी निविदा कानूनों के लिए उसे एक बकाया ऋण के निपटान के रूप में इसे स्वीकार करने की आवश्यकता हो सकती है।

एक फेडरल रिजर्व नोट एक फिएट मुद्रा का एक भौतिक अभिव्यक्ति है। उत्तरार्द्ध अक्सर कमोडिटी मुद्राओं के विपरीत होता है - जहां अच्छे की कीमत उस पर अंकित खाते की इकाई से मेल खाती है। शब्द ' व्यवस्थापत्र ' प्राधिकरण की घोषणा को संदर्भित करता है कि वह चाहता है कि खाते की एक विशेष इकाई को पैसे के रूप में इस्तेमाल किया जाए। जैसे, कैसीनो घोषित कर सकते हैं कि पोकर चिप्स को अपने व्यवसाय के स्थान के भीतर विनिमय का डिफ़ॉल्ट माध्यम माना जाना चाहिए, और एक ऑनलाइन व्यवसाय यह उच्चारण कर सकता है कि केवल एक मुद्रा जिसे वह स्वीकार्य पाता है वह एक डिजिटल वाहक उपकरण है जैसे कि बिटकॉइन या अन्य डिजिटल मुद्रा।

खाते की एक इकाई, विनिमय के माध्यम और मूल्य के भंडार की ऐतिहासिक परिभाषा (1875 में वापस) एक कमोडिटी मुद्रा की एक उपयुक्त परिभाषा हो सकती है, लेकिन सामान्य तौर पर, इसके कार्य को पैसे के रूप में वर्णित नहीं करते हैं। उत्तरार्द्ध पूरी तरह से एक व्यापार के दलों द्वारा परिभाषित किया गया है। केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्राओं (सीबीडीसी) जैसे भुगतान के नए रूपों के बारे में चर्चा की नींव के रूप में दुनिया भर में सरकारी एजेंसियों के कई समकालीन पत्रों में मुद्रा और धन का संगम मिलना आश्चर्यजनक है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, फेडरल रिजर्व ने संभावित यूएस सीबीडीसी पर चर्चा करने का बीड़ा उठाया है कागज शीर्षक , "धन और भुगतान: डिजिटल परिवर्तन के युग में अमेरिकी डॉलर।" दस्तावेज़ घरेलू भुगतान प्रणालियों की वर्तमान स्थिति को संक्षेप में प्रस्तुत करता है और हाल के वर्षों में उभरे विभिन्न प्रकार के डिजिटल भुगतान विधियों और परिसंपत्तियों पर चर्चा करता है।

हालांकि, चर्चा पैसे की कानूनी प्रकृति और मुद्रा के तकनीकी कार्यान्वयन के बीच अंतर करने में विफल रहती है। इसके अलावा, उपलब्ध मौजूदा तकनीकों की स्पष्ट रूप से पहचान करने के बजाय, पेपर मुद्रा के कई रूपों की गणना करता है, इनमें से अधिकतर केंद्रीय बैंक, वाणिज्यिक बैंक और 'गैर-बैंक धन' में उनके क्रेडिट और तरलता जोखिमों से अलग होता है। उत्तरार्द्ध वित्तीय सेवा प्रदाताओं जैसे पेपाल, स्क्वायर, और अन्य अनुप्रयोगों द्वारा रखे गए डिजिटल बैलेंस को संदर्भित करता है जो वेब या मोबाइल भुगतान अनुप्रयोगों के माध्यम से शेष राशि रखते हैं। वाणिज्यिक बैंकों के विपरीत, ये एप्लिकेशन नई मुद्रा नहीं बनाते हैं, लेकिन उपयोगकर्ताओं को अधिक आसानी से खाता प्रविष्टियों को स्थानांतरित करने और/या धन के आदान-प्रदान में अन्य सुविधाओं को जोड़ने में सक्षम बनाते हैं।

मुद्रा के मौजूदा रूपों से केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्रा को समझने के प्रयास में, फेड का पेपर सीबीडीसी को एक केंद्रीय बैंक की डिजिटल देनदारी के रूप में परिभाषित करता है जो आम जनता के लिए व्यापक रूप से उपलब्ध है और कागजी मुद्रा के डिजिटल रूप के अनुरूप है।* बाद का कार्यान्वयन वर्तमान में सात मूल्यवर्ग और सिक्के के विभिन्न रूपों में फेडरल रिजर्व नोटों के रूप में होता है।

वाहक उपकरणों के रूप में, नकद - जिसे आमतौर पर संदर्भित किया जाता है - अक्सर शुल्क के बिना स्वीकार किया जाता है और माल या सेवाओं के बदले में इसे स्वीकार करने वाले पक्ष के लिए निपटान जोखिम को कम करता है। हालांकि, डिजिटल मुद्रा हस्तांतरण द्वारा बड़े पैमाने पर नोटों को वाणिज्य में विस्थापित कर दिया गया है। आज की स्थिति में, केवल वाणिज्यिक बैंक धन—और कुछ हद तक गैर-बैंक धन—डिजिटल रूप में उपलब्ध हैं।

जबकि फेडरल रिजर्व बैंक निजी निगमों की तरह स्थापित होते हैं, उनका उद्देश्य जनता की सेवा करना है, और इस प्रकार उपभोक्ता केंद्रीय बैंक के पैसे का उपयोग करने के लिए शुल्क का भुगतान नहीं करते हैं। हालांकि, वाणिज्यिक बैंक और अधिकांश गैर-बैंक वित्तीय सेवा प्रदाता लाभकारी संस्थाओं के रूप में काम करते हैं और इसलिए, आय बढ़ाने के लिए अपने संचालन का अनुकूलन करते हैं, और अंततः शेयरधारक मूल्य। जैसे, बैंक आर्थिक गतिविधियों को निपटाने के लिए वाणिज्यिक बैंक मुद्राओं का उपयोग करके उपभोक्ताओं और कंपनियों से राजस्व प्राप्त करते हैं।

एक व्यापक के रूप में मैकिन्से एंड कंपनी की रिपोर्ट दिखाता है, बैंक अपने राजस्व का लगभग 30% भुगतान से उत्पन्न करते हैं। हालांकि, इनमें से अधिकतर आय अनुपालन लागत और धन शोधन निवारण रोकथाम की ओर जा रही है। एक के अनुसार LexisNexis द्वारा रिपोर्ट , अमेरिकी वित्तीय सेवा प्रदाताओं के लिए वित्तीय अपराध अनुपालन लागत 2021 में लगभग $9 बिलियन थी। प्रत्येक डिजिटल लेन-देन में प्रेषक और रिसीवर के बारे में विस्तृत जानकारी होती है- और कुछ मामलों में, खरीदे गए सामान, जिन्हें तब सभी वित्तीय मध्यस्थों द्वारा अवैध गतिविधियों के लिए जांचा जाता है।

जितना की लेन-देन का 95% झंडी दिखाकर झूठे सकारात्मक हैं, बर्बाद जांच समय में बैंकों की लागत अरबों। अंततः इन सभी लागतों को ग्राहकों पर शुल्क के रूप में पारित किया जाता है। एक भूरा औसत लागत वाणिज्यिक बैंक मुद्रा के डिजिटल एक्सचेंज का 2%, इसका संपूर्ण मूल्य अनिवार्य रूप से वित्तीय मध्यस्थों द्वारा केवल 50 लेनदेन के बाद अवशोषित किया जाता है।

कागजी मुद्रा के डिजिटल रूप के समान एक सीबीडीसी-एक डिजिटल वाहक उपकरण, को आज उपभोक्ताओं द्वारा किए जाने वाले अधिकांश लेनदेन के लिए बिचौलियों की आवश्यकता नहीं होगी। दैनिक खरीद के लिए भुगतान उसी तरह शामिल पक्षों की पहचान प्रकट किए बिना किया जा सकता है जिस तरह से उपयोगकर्ता नकद में भुगतान करना चुन सकते हैं। यह वास्तव में अवैध गतिविधियों की पहचान करने के लिए संसाधनों को मुक्त करते हुए साइबर अपराध से निपटने में मदद करेगा।

निष्कर्ष

मुद्राएं ऐसी प्रौद्योगिकियां हैं जो नेटवर्क प्रभावों पर निर्भर करती हैं। डिजिटल समाधानों के प्रभुत्व वाली अर्थव्यवस्थाओं में, विनिमय का माध्यम वास्तव में एक विशेष प्रकार के समझौते को व्यक्त करने वाले बाइट्स के लिए डिफ़ॉल्ट है - यानी, एक मांग जमा खाते की शर्तें, या जमा प्रमाण पत्र आदि। जितना बाद में काउंटर-पार्टी का परिचय देता है जोखिम, इन्हें यूएस ट्रेजरी, या फेडरल रिजर्व नोट धारण करके ऑफसेट किया जा सकता है। क्या बाद वाले को डिजिटल वाहक उपकरणों के रूप में उपलब्ध होना चाहिए, निवेशक प्रोग्राम योग्य धन के रूप में नए समाधानों के विस्फोट को देखने की उम्मीद कर सकते हैं, या जिसे फिनटेक 2.0 के रूप में संदर्भित किया जा सकता है।

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